范淑櫻編譯
利用最新技術解決全球暖化相關問題的氣候科技新創企業日益受到關注。在2023年底舉行的第28屆聯合國氣候變遷綱要公約締約方會議(COP28)的會外活動中，即有來自世界各地約150家企業參與展出。而國際投資分析機構CB Insights亦針對創建期(Early Stage)新創企業投資活躍的5大氣候技術成長領域提出了趨勢觀察。
在企業致力於達成永續發展目標之際，對於氣候科技企業解決方案的需求亦急速增加。2023年氣候科技新創公司的股權融資金額較前一年下降39%至410億美元，但創建期企業募資的金額增加，案例數量增加4%，達2,700件以上。2023年創建期企業占整體募資件數的69%，高於前一年的55%。
為了掌握2024年氣候科技的發展方向，CB Insights聚焦於創建期新創企業在2023年募資活動最為活躍的5項領域(圖一)如下，相關分析係以2023年的天使投資、種子募資、可轉債募資、A輪募資等為調查對象。
● 綠色氫能開發企業
● 直接空氣捕獲(DAC)新創公司
● 微電網(小型電網)/離網(電力自給自足)營運商
● 電動車(EV)充電軟體
● 農業資訊/智慧農業Agricultural field intelligence
圖一、2024年蓄勢待發5項氣候科技領域
綠氫崛起，透過分散製造降低成本與擴大採用
2023年綠氫開發領域的創建期新創企業募資件數達18件，是其他領域的近1.5倍。募集熱絡的不僅僅只有創建期新創企業，綠氫開發領域2023年整體股權募資(Equity Funding)金額成長了64%，達到7億5,200萬美元(圖二)，顯示綠色氫能做為永續能源的吸引力日漸高漲，成為全球能源顯學。隨著綠氫的分散型製造或現地製造(On-site)逐漸擴大，儲存、運輸效率亦有所提升。
圖二、資金持續流入綠氫開發新創公司
美國Talus Renewables(2023年募資金額2,200萬美元)、挪威Fuella(2,200萬美元)等創建期新創企業投入可於現地製造綠氨(使用綠氫)的模組化系統開發。綠氨既可做為再生燃料，亦可發展零碳排肥料，模組化系統將可因應客戶端需求簡易地調整規模。
雖然現地製造每公斤的成本高於大型設施的集中生產模式，但中小型企業將能自行投入製造。例如Talus Renewables最近與肯亞堅果生產加工商Kenya Nut Company合作，提供了氨與零碳排肥料的現地製造設施。此外，縱使土地使用區劃(Zoning)等管制可能會成為氫能發展的障礙，但從分散式太陽能發電的成功亦顯示氫能可望前景看好。
DAC，提高能源效率與透明性
投資者樂觀展望DAC技術領域，其中美國能源巨頭Occidental Petroleum即在2023年8月以11億美元收購了加拿大碳捕獲新創公司Carbon Engineering，且兩家公司已獲得美國能源部6億美元的補助款，利用於德州的二氧化碳分離回收研究。藉由收購的方式，企業與投資者進入了此一市場，而DAC領域的創建期新創企業也在2023年籌集了1億7,800萬美元，為氣候科技領域第二高的金額。
在DAC創建期新創企業中，美國Noya(前身為Aether Laboratories)正在開發一項相較於其他系統使用較少能源的模組化DAC系統，且加拿大Shopify等電子商務巨頭亦以購買碳權(Carbon Credit)的形式支持這項技術。此外，為了推動第一個商用化實證計畫，Noya於2023年4月在美國Collaborative Fund與Union Square Ventures主導的A輪募資中籌集了1,700萬美元。
另一家DAC領域的新創公司Spiritus則致力於使用較少的能源去除二氧化碳。Spiritus的系統提供即時監控與檢證，可見此產業對於透明性與說明責任越來越重視。2023年9月，Spiritus在Khosla Ventures主導的種子輪募資中籌集了1,100萬美元。
DAC市場逐漸形成一個有吸引力的投資機會。根據美國降低通貨膨脹法案(IRA)，二氧化碳捕集稅收抵免(45Q)從每公噸50美元增加至180美元，盈利的DAC計畫數量增加，促使該領域更具經濟吸引力。此外，將回收取得之二氧化碳再利用於各種製品或製程的機會亦為碳捕獲公司提供了額外的收入來源。然而，DAC領域仍有課題尚待解決。尤其是目前的製程需要大量能量，若未能使用再生能源，碳排量反倒增加，或將帶來損及有效性、環境效益等相關風險，同時亦彰顯出嚴格檢查DAC所用能源來源的重要性。
關注電網韌性與離網安居
隨著微電網(Micro-Grid)營運商致力於強化送電網的韌性(Resilience)與推動消費者離網安居(Off-grid Living)，投資者亦對其表現出了濃厚的興趣。例如發展攜帶式電池技術的德國Instagrid在2024年1月完成C輪募資，從美國Energy Impact Partners、Morgan Stanley等投資方籌集了9,500萬美元。美國BoxPower等創建期新創企業亦進行---以上為部分節錄資料，完整內容請見下方附檔。